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BSOS CEO Letter to Shareholders 2022
Feb 23, 2022

BSOS 2022 致股東報告書:流動性改變世界

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2021年,區塊鏈世界的發展依然精彩,也依然變化劇烈;2021年,BSOS 完成了以下四項里程碑:

  • 完成 SUPLEX 供應鏈金融平台的上線,並與 JS Group、EGG Group、鴻海 MIH、盟立自動化、緯穎科技等企業展開合作;
  • 年營收超過了八位數,且今年預計可增長四~五倍;
  • 獲國際知名創投 500 Startups 的投資;
  • 建立了穩定幣資產管理服務 Block Herald,完成戰略上重要的一塊拼圖。

過去的一年,是不斷迎接挑戰、快速成長的一年,種種變動都令我們感到積極與踏實。我們在快速試錯的過程中,遭遇過困難阻力、但也更深入理解市場與客戶;走過一些彎路、但也完成了產品的基礎建設;錯過一些機會、但也找到了新的增長路徑。在今年的報告書中,我將分享兩個重要的宏觀背景以及公司相應的戰略佈局。

趨勢 1: Web0,1,2 → Web3 ,傳統財富,不斷地轉化成加密形式

當資產流動,能量與價值都將熱情翻湧。 區塊鏈天生「高流通效率」及「全球一體」的市場屬性,使得資產上鏈後產生顯著的溢價,而這個「位能差」正促使傳統世界的財富,不斷地轉化成 Crypto 形式,灌注到加密世界(當然,過去兩年美元大放水和某程度的市場炒作,也助長了這個現象)。

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誰能夠把 Web0, 1 或 2 的資產或資金搬到 Web3,誰就能獲得世代紅利」這幾乎是我從事區塊鏈領域行業四年來觀察到的第一定律。從 2017,18 年的 ICO、IEO 到 2020 年的 DeFi,再到 2021 年的 NFT、GameFi,這些新創團隊或項目方,雖然題目、說法、價值標的或客群有所不同,但本質上,在做的都是把傳統世界的財富,搬到 Web3 世界,比的是「量的多寡」及「搬得多快」。

跨越思維並不容易,但只要你願意踏走進來看看,就能馬上感受到兩個世界鮮明的落差。舉個簡單的例子:傳統世界目前的「定存」年利率基本上不到 1%,但是 FTX、Binance 等交易所或 DeFi 質押代幣,往往都能提供年化利率 5~8% 的穩定幣「活存」(光 Binance 一間交易所,每日的現貨交易量已高過台股的交易量,以規模來看,這些交易所並不邊緣)。

無論是從人數或資產規模來看,加密世界都還在發展的早期;目前加密世界的參與者約佔全球人口的 2~3%,而加密貨幣整體現貨市值約 2 兆美金,不到全球股票市值的 2% - - 財富大遷徙的篇章,才正要開始。

趨勢2:以 U 為本位,帶來值得期待的商業革命

美金穩定幣(常簡稱 U,泛指 USDC/USDT/BUSD 等以美元為基礎所發行的穩定幣)的發行量,是觀察加密世界發展最重要的指標之一。 02.jpg 美金穩定幣發行量從2020年初的50 億美金,攀升至2021 年底的 1,600 億美金,足足增長了 30 倍以上

隨著美國當局對於 USDC 的友善及與 Tether(USDT) 的和解,加上妥善監管 U 會更有利於延續美元霸權的現實下,我們目前看不到阻止美金穩定幣繼續成長的理由。 U 的發行量增長除了代表市場需求,也反映出財富轉移的態勢;U 不但是 DeFi 當初能夠發展起來的關鍵基礎建設,也是傳統世界登陸加密世界最重要的灘地。以 U 為本位的商業支付、結清算、價值儲備,很可能是第一個大規模且具實質意義的區塊鏈產業應用

BSOS:Liquidize Real-World Assets with Blockchain

BSOS 的使命是利用科技的力量,促進實體資產的活化與流通。具體來說,我們是幫助客戶把「資產」或「資金」轉換成鏈上形式儲存與流通,協助客戶獲得比傳統形式,更高的管理及流通價值。我們根據這樣的脈絡,發展了 SUPLEX 及 Block Herald 兩條產品線。 03.jpg

SUPLEX:供應鏈應收帳款活化平台的 2 項優化與業務前進

2020 年下半年,BSOS 展開 SUPLEX 供應鏈金融平台的研發,2021年我們完成了此平台兩項重要優化:

  • 「註冊即使用」的 SaaS 版本;
  • 系統對接來自 DeFi、CeFi 及傳統金融機構的資金方。 04.jpg

透過 SUPLEX,供應鏈買賣雙方確認了應收帳款(Accounts Receivable,以下稱 AR)的「出生證明」及「還款責任」,並將這個資產 tokenize,以 NFT 格式於鏈上進行交易流通(可參考 BSOS 2021 年致股東報告書)。

去年下半年,共有千萬美金的應收帳款資產,向 SUPLEX 提出營運資金的需求,我們既高興、又審慎。因為這類資產格式及企業所在地區(如印度及東南亞),有別於傳統金融機構所熟悉的審核方式及服務範圍,因此與資金方的磨合曠日費時,供應鏈客戶的需求難以被快速消化。

我們認為,產業自金融(是指產業內自己整合金融服務)是數位時代裡更有效率的金融模式,因此今年 BSOS 將以垂直產業為單位,規劃 U 本位資金池,由供應鏈買家共同組成,資金池對該產業供應鏈提供 AR 融資,同時也參與 Block Herald 的市場套利。如此一來,既解決供應商融資問題、強韌供應鏈,同時也為供應鏈買家創造可觀的收益。目前 SUPLEX 已取得特定產業的關鍵策略夥伴,今年目標完成 500 萬美金以上的 AR 融資媒合。 關於 DeFi,BSOS 則是經歷了一場全新的探險。去年我們對接了幾個 Real-World Assets 的 DeFi 項目,如德國的 Centrifuge 及西班牙的 Defactor,經過實際評估,我們認為 Real-World Assets DeFi 的商業成熟度仍不足,但我們看好供應鏈金融結合 DeFi 的潛力,也將持續保持對 DeFi 的嘗試。未來在商業需要的前提下,不排除發展相關的 DeFi 協議。

我始終相信,加密世界必須引入實體資產,才有可能突破用戶及資產規模的天花板,進一步影響世界!

Block Herald:U 本位的虛擬通貨管理,Future Fortune. Ready Today.

即便是現金,一旦無法被擁有者有效利用、為擁有者帶來價值,也就相當於是未活化的資產。

風險對沖、與幣價漲跌無關的量化套利(Arbitrage)策略,在瞬息萬變的加密世界是非常保守的資產管理方式,但對於 Web0,1,2 世界來說,則無疑是絕佳的資產活化管道。BSOS 除了為企業活化 AR 資產之外,經過一年籌備,也推出了 U 本位的穩定幣資產管理服務,預計今年資產規模到達 800 萬顆 穩定幣。 基於 BSOS 過去所累積,對於區塊鏈底層技術的熟悉,及服務大型客戶的經驗,我們將提供嚴謹可靠的服務,讓高淨值客戶或企業可以更安心參與 Web3 的資產紅利。Block Herald 的設計採取以下原則(1)私募(2)穩定高績效的套利策略(3)符合監管要求(4)VIP 全流程一對一服務。

關於企業自建區塊鏈:產業應用狀況不如預期

BSOS 曾在 2020 年投入聯盟鏈領域(Consortium Blockchain),研發企業自建區塊鏈時,所需要用到的工具矩陣。去年我們在報告書提到,區塊鏈技術的絕對優勢就是拿來做「交易」,與交易無關的企業應用,無論是物流、溯源、證書,乃至於文件數據交換,區塊鏈與其它技術方案相比,不見得能展現明顯優勢。 從這兩年的市場狀況來看,無論是國內或國際市場,我們比較少看到企業提出合理可持續的區塊鏈應用需求,或者需求雖合理,但企業間商業整合的摩擦力太高,以致難以推行。

基於市場現況,我們縮減了在企業區塊鏈工具的資源投入,但持續與 ConsenSys Quorum, R3, Enterprise Ethereum Alliance 等國際組織的互動,保持對市場及技術的敏感度及影響力,同時參與企業區塊鏈的推廣活動,提升企業對於區塊鏈的理解。

結語:追求「無限遊戲」而非「有限遊戲」

在區塊鏈產業資本爆發及用戶出圈的 2021 年,平心而論,BSOS 不算特別亮眼,但就如同我在去年致股東報告書所強調的「公司長期價值」及「連結實體經濟」,追求持續價值一直是我們的核心理念,從未改變,尤其在躁動的局勢中,更應該堅定提醒自己。

BSOS 有健康的現金流、清晰的戰略方向,及明確的市場機會,團隊大多數是早期成員;我們努力在技術與真實應用的交界處創造價值,打造可持續的基業,2022 將是我們完成商業驗證、邁向 Scale-up 的一年!

1_ZITda03D7_ve_ldEAnke8A BSOS 執行長 Daniel Huang 2022.02.18

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